- A moeda representa o dinheiro e todas as outras
formas de pagamento ou recebimento que dispomos.
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Funções da moeda:
intermediário de troca, unidade de conta, e reserva de valor.
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Moeda como intermediário de troca: A moeda transforma as transações em trocas indiretas.
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Moeda como unidade de conta: expressa os valores das mercadorias e de todos os
ativos em geral pela sua própria unidade.
Uma atribuição da moeda é cotar os valores (unidades de conta) em
unidades monetárias.
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Moeda como reserva de valor: pode ser utilizada em vários períodos de tempo. A pessoa com posse da moeda pode utilizá-la
no futuro.
- O valor da moeda (poder aquisitivo) é inversamente
proporcional ao nível de preço. Toda vez
que o nível de preço sobe, o valor da moeda é reduzido, e se os preços
diminuem, o valor da moeda aumenta.
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Características que a moeda deve ter para que exerça suas funções de forma
plena:
precisa ter durabilidade (para que possa ser usada ao longo do tempo, se não
fosse assim comprometeria as funções de meio de troca e reserva de valor); deve
ter aceitação universal (precisa ser aceita por todos, ter baixo custo de
estocagem, para que possa ser utilizada em pequenas e altas transações) e ser
de difícil falsificação ( fundamental para a estabilidade do valor da moeda,
porque um volume muito grande de moeda em relação ao produto diminui seu valor
e coloca sua existência à prova) .
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Moeda estrutural, ou depósitos à vista: cheques como forma de pagamento. Representa o saldo em conta corrente bancária
que pode ser utilizado por meio de cheque para pagamento ou recebimento. É o contrário do depósito a prazo.
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Banco comercial:
todo estabelecimento bancário autorizado a receber depósitos à vista. -
Atividade principal de um banco comercial: realizar empréstimos. Eles recebem os depósitos à vista e à prazo,
deixam parte destes guardados sob forma de reservas para utilizar no caso dos
clientes resgatarem esses valores, e a outra parcela é emprestada a terceiros,
que pagam juros (que representam os ganhos brutos dessas instituições).
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Principais funções do Bacen: é o banco dos bancos (empresta aos bancos); é
responsável pela guarda de todos os valores que o país recebe de moeda
estrangeira; é o banco do governo (é depositado nele todos os recursos
referentes a impostos e taxas, e também realiza empréstimos ao governo, mantém
e opera títulos do governo); é emissor de moeda.
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Meios de pagamento:
é a moeda, é o total de papel moeda em poder público (PMPP) mais os depósitos a
vista nos bancos comerciais (DVBC).
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Base monetária:
é o total de papel moeda em poder público (PMPP) mais o total de reservas
mantidas pelos bancos comerciais.
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Papel moeda em poder público (PMPP): é o volume de papel moeda emitido menos as reservas
dos bancos.
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Multiplicador bancário ou dos meios de pagamentos: os bancos criam meios
de pagamentos adicionais, deixam uma parte como reserva e emprestam outras, que
acabam se transformando em novos depósitos que, pela regra do banco, mantêm
somente uma parte como reserva e gerando novos empréstimos com o restante, e
assim por diante.
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Tipos de reservas (ou encaixes) dos bancos comerciais: encaixes em caixa
(são os caixas das agências bancárias, que atendem quem vai sacar ou trocar
cheques por papel moeda); reservas voluntárias (mantidas no Banco
Central para fins de compensação de cheques); e reservas compulsórias (o
Banco Central estipula obrigatoriamente a retenção de uma percentagem dos
depósitos à vista como encaixes compulsórios, que devem ser recolhidos no Baco
Central).
- A soma dos depósitos a vista é o resultado da criação
de meios de pagamentos por intermédio dos bancos.
- O multiplicador dos depósitos será tanto maior quanto
menor for a parcela dos depósitos retidos sob a forma de reservas
bancárias. Quanto maiores as reservas,
menos recursos o banco terá para emprestar.
- Quanto maior a razão entre depósitos a vista e meios
de pagamento, maior será o multiplicador; e quanto maior a fração das reservas
bancárias sobre o que se recebe de depósito a vista, menor será o
multiplicador.
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Controle da oferta de moeda pelo Banco central: é feito de três
modos: Mercado aberto ou operações de open market (O Bacen compra ou
vende títulos do governo no mercado de títulos.
Quando o governo vende um título, recebe o valor da venda do título em
dinheiro, o que retira tal montante de moeda de circulação, havendo uma
diminuição dos meios de pagamento, e quando compra os títulos do público, está
colocando moeda na economia, aumentando a oferta monetária); Reservas
compulsórias (todo banco precisa reservar uma parte dos depósitos que
recebe, essa parte é definida de acordo com os interesses da política monetária
do país, e por afetar a disponibilidade dos recursos para empréstimos, o valor
dessas reservas influencia o multiplicador bancário; Se o Bacen pretender
contrair a oferta monetária, pode elevar o recolhimento compulsório das
reservas bancárias, se quiser ampliá-la, pode diminuir essa taxa); e taxa de
redesconto (é a taxa de juros que os bancos têm que pagar ao Bacen quando
estão sem moeda suficiente para atender aos clientes. Um aumento na taxa de redesconto tende a
elevar as reservas bancárias, e assim, diminuir o multiplicador e os meios de
pagamento).
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Multiplicador dos meios de pagamento = meios de pagamento dividido pela base
monetária
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